信托業(yè)期待企業(yè)年金細則 市場規(guī)模小嚇退經(jīng)理人
來源：www.beiwo888.cn 時間：2004-06-09
企業(yè)年金業(yè)務(wù)遠比預(yù)料中困難：一是管理規(guī)定缺乏相應(yīng)細則，操作困難；二是稅收優(yōu)惠制度不匹配，企業(yè)沒有建立企業(yè)年金制度的沖動，使市場過于狹小；勞動與社會保障部正在制訂相關(guān)細則
“企業(yè)年金管理這塊蛋糕的確很誘人，但現(xiàn)在很多信托公司都在觀望，也包括同樣可能具備企業(yè)年金理財資格的證券公司和基金管理公司?！币患倚磐泄镜钠髽I(yè)年金部門負責人稱。
之前，市場曾冀望５月１日正式實施的《企業(yè)年金基金管理暫行辦法》的出臺能夠帶動企業(yè)年金規(guī)?！翱缭绞桨l(fā)展”。但是，具備理財資格的信托公司、證券公司、基金管理公司以及保險公司的爭奪大戰(zhàn)并未“硝煙四起”，相反，市場相當平靜。
由于企業(yè)年金管理資格的認定細則尚未出臺，信托公司缺乏名正言順打理企業(yè)年金的機會；更重要的是，缺少稅收優(yōu)惠的企業(yè)失去建立企業(yè)年金的基本動力。
雷聲大雨點小
在國內(nèi)不少信托公司的網(wǎng)站上，信托投資公司幾乎無一例外將企業(yè)年金信托業(yè)務(wù)列為公司的主營業(yè)務(wù)。企業(yè)年金在中國曾被稱作“企業(yè)補充養(yǎng)老保險”，為了與國際接軌，正式命名為企業(yè)年金。
邱先生是一家信托公司的總經(jīng)濟師，也是公司企業(yè)年金部門的主要負責人。早在２００３年初，這家公司就派人主動接洽國家勞動與社會保障部，打探企業(yè)年金市場的機會。但直到今日，公司尚未將企業(yè)年金部門獨立出來，因為他們?nèi)栽谑袌鲇^望。
勞動與社會保障部是企業(yè)年金規(guī)則的制訂部門，并負責對其監(jiān)管。
新華信托投資公司曾為新產(chǎn)業(yè)投資股份有限公司，設(shè)計了企業(yè)年金員工信托受益方案，但規(guī)模僅為１億元。他們的態(tài)度是“早日練兵，為將來競爭打基礎(chǔ)”。盡管規(guī)模不大，新華信托投資公司依舊是市場幸運者，因為他們畢竟有業(yè)務(wù)可做，而更多的信托公司仍然將企業(yè)年金僅作為研究課題。
中信信托投資公司曾是勞動與社會保障部確立的企業(yè)年金試點單位，《企業(yè)年金基金管理暫行辦法》在制訂時，曾參考了他們提出的意見。緣于此，中信信托將企業(yè)年金作為公司主營業(yè)務(wù)之一，公司網(wǎng)站上也詳盡描述了相關(guān)資料以及中信信托的優(yōu)勢。但知情人透露，中信信托也抱怨“業(yè)務(wù)沒能上規(guī)?！保壳?，他們的主要業(yè)務(wù)只是為自己的母公司——中信集團所屬企業(yè)打理企業(yè)年金。
尚欠細則
?。翟拢比?，勞動與社會保障部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等聯(lián)合下發(fā)了《企業(yè)年金基金管理暫行辦法》，當日付諸實施。該規(guī)定借鑒了信托制定優(yōu)勢，比如企業(yè)年金不因企業(yè)破產(chǎn)而承擔債務(wù)，即使企業(yè)破產(chǎn)，已經(jīng)交納的企業(yè)年金不被列入清算資產(chǎn)。
有意進入企業(yè)年金市場的機構(gòu)，將此規(guī)定看作“一道令箭”。因為文件中表明，證券公司、保險公司、基金公司及信托公司擁有同樣的市場機會。市場期待一場企業(yè)年金爭奪戰(zhàn)。
然而，一個多月后事情的進程有了改變。近日，記者再次詢問有關(guān)人士時，被告知企業(yè)年金業(yè)務(wù)遠比預(yù)料中困難。他指出，盡管已經(jīng)頒布了企業(yè)年金管理的規(guī)定，但缺乏相應(yīng)的細則，操作起來非常困難。
比如，按照規(guī)定，必須具備一定能力才能充當企業(yè)年金的投資管理人、托管人、賬戶管理人等。但這些規(guī)定相對空泛，“——資格認定由誰進行？申請材料往哪遞交？申請材料需要包括哪些內(nèi)容？”
投資管理者資格的認定，使得有意為員工交納年金的企業(yè)也猶豫不決：如果選中的管理機構(gòu)能夠獲批，則還好說；一旦資格審查沒有通過，風險太大，更換新的管理人也會非常麻煩。
監(jiān)管層的態(tài)度是，目前已經(jīng)從事企業(yè)年金管理的公司可以繼續(xù)做。市場卻認為，細則沒有出臺，業(yè)務(wù)操作上變數(shù)太大。記者從勞動與社會保障部獲悉，相關(guān)細則正在制定中，但無法透露具體內(nèi)容和出臺日期。
稅收優(yōu)惠
“我們現(xiàn)在最大的困難是沒有客戶。”一位信托公司企業(yè)年金負責人坦言。據(jù)他調(diào)查，目前企業(yè)根本沒有建立企業(yè)年金制度的動力，“只有極少數(shù)效益非常好的企業(yè)有興趣建立這項制度”。
之前，專家曾預(yù)測這一市場會出現(xiàn)爆發(fā)式增長。樂觀的估計甚至認為，規(guī)模上萬億“并不遙遠”。但這位信托業(yè)人士分析，稅收優(yōu)惠政策遲遲沒能落實，是阻止企業(yè)年金規(guī)模迅速擴大的關(guān)鍵因素。
中國目前并沒有針對企業(yè)年金的稅收相關(guān)政策。簡單地理解，企業(yè)如果為員工交納企業(yè)年金，這筆錢將完全從企業(yè)利潤中劃撥。而在企業(yè)年金市場比較發(fā)達的國家，企業(yè)年金的支出部分要從成本中扣除，企業(yè)年金誕生的原動力，也源自企業(yè)合理避稅的需求。
目前，勞動與社會保障部已經(jīng)在上海、深圳、大連、沈陽等城市率先開始稅收優(yōu)惠試點。即企業(yè)供款占工資總額４％的部分可以在成本中列支，４％以上部分不享受免稅（企業(yè)所得稅）政策；在上海和深圳，職工以稅（個人所得稅）后收入繳費，在占稅后工資５％以內(nèi)者免稅。
但上述規(guī)定未在全國范圍推廣，據(jù)記者了解，目前也沒有將此政策向全國推廣的進一步計劃。(于勇)
“企業(yè)年金管理這塊蛋糕的確很誘人，但現(xiàn)在很多信托公司都在觀望，也包括同樣可能具備企業(yè)年金理財資格的證券公司和基金管理公司?！币患倚磐泄镜钠髽I(yè)年金部門負責人稱。
之前，市場曾冀望５月１日正式實施的《企業(yè)年金基金管理暫行辦法》的出臺能夠帶動企業(yè)年金規(guī)?！翱缭绞桨l(fā)展”。但是，具備理財資格的信托公司、證券公司、基金管理公司以及保險公司的爭奪大戰(zhàn)并未“硝煙四起”，相反，市場相當平靜。
由于企業(yè)年金管理資格的認定細則尚未出臺，信托公司缺乏名正言順打理企業(yè)年金的機會；更重要的是，缺少稅收優(yōu)惠的企業(yè)失去建立企業(yè)年金的基本動力。
雷聲大雨點小
在國內(nèi)不少信托公司的網(wǎng)站上，信托投資公司幾乎無一例外將企業(yè)年金信托業(yè)務(wù)列為公司的主營業(yè)務(wù)。企業(yè)年金在中國曾被稱作“企業(yè)補充養(yǎng)老保險”，為了與國際接軌，正式命名為企業(yè)年金。
邱先生是一家信托公司的總經(jīng)濟師，也是公司企業(yè)年金部門的主要負責人。早在２００３年初，這家公司就派人主動接洽國家勞動與社會保障部，打探企業(yè)年金市場的機會。但直到今日，公司尚未將企業(yè)年金部門獨立出來，因為他們?nèi)栽谑袌鲇^望。
勞動與社會保障部是企業(yè)年金規(guī)則的制訂部門，并負責對其監(jiān)管。
新華信托投資公司曾為新產(chǎn)業(yè)投資股份有限公司，設(shè)計了企業(yè)年金員工信托受益方案，但規(guī)模僅為１億元。他們的態(tài)度是“早日練兵，為將來競爭打基礎(chǔ)”。盡管規(guī)模不大，新華信托投資公司依舊是市場幸運者，因為他們畢竟有業(yè)務(wù)可做，而更多的信托公司仍然將企業(yè)年金僅作為研究課題。
中信信托投資公司曾是勞動與社會保障部確立的企業(yè)年金試點單位，《企業(yè)年金基金管理暫行辦法》在制訂時，曾參考了他們提出的意見。緣于此，中信信托將企業(yè)年金作為公司主營業(yè)務(wù)之一，公司網(wǎng)站上也詳盡描述了相關(guān)資料以及中信信托的優(yōu)勢。但知情人透露，中信信托也抱怨“業(yè)務(wù)沒能上規(guī)?！保壳?，他們的主要業(yè)務(wù)只是為自己的母公司——中信集團所屬企業(yè)打理企業(yè)年金。
尚欠細則
?。翟拢比?，勞動與社會保障部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等聯(lián)合下發(fā)了《企業(yè)年金基金管理暫行辦法》，當日付諸實施。該規(guī)定借鑒了信托制定優(yōu)勢，比如企業(yè)年金不因企業(yè)破產(chǎn)而承擔債務(wù)，即使企業(yè)破產(chǎn)，已經(jīng)交納的企業(yè)年金不被列入清算資產(chǎn)。
有意進入企業(yè)年金市場的機構(gòu)，將此規(guī)定看作“一道令箭”。因為文件中表明，證券公司、保險公司、基金公司及信托公司擁有同樣的市場機會。市場期待一場企業(yè)年金爭奪戰(zhàn)。
然而，一個多月后事情的進程有了改變。近日，記者再次詢問有關(guān)人士時，被告知企業(yè)年金業(yè)務(wù)遠比預(yù)料中困難。他指出，盡管已經(jīng)頒布了企業(yè)年金管理的規(guī)定，但缺乏相應(yīng)的細則，操作起來非常困難。
比如，按照規(guī)定，必須具備一定能力才能充當企業(yè)年金的投資管理人、托管人、賬戶管理人等。但這些規(guī)定相對空泛，“——資格認定由誰進行？申請材料往哪遞交？申請材料需要包括哪些內(nèi)容？”
投資管理者資格的認定，使得有意為員工交納年金的企業(yè)也猶豫不決：如果選中的管理機構(gòu)能夠獲批，則還好說；一旦資格審查沒有通過，風險太大，更換新的管理人也會非常麻煩。
監(jiān)管層的態(tài)度是，目前已經(jīng)從事企業(yè)年金管理的公司可以繼續(xù)做。市場卻認為，細則沒有出臺，業(yè)務(wù)操作上變數(shù)太大。記者從勞動與社會保障部獲悉，相關(guān)細則正在制定中，但無法透露具體內(nèi)容和出臺日期。
稅收優(yōu)惠
“我們現(xiàn)在最大的困難是沒有客戶。”一位信托公司企業(yè)年金負責人坦言。據(jù)他調(diào)查，目前企業(yè)根本沒有建立企業(yè)年金制度的動力，“只有極少數(shù)效益非常好的企業(yè)有興趣建立這項制度”。
之前，專家曾預(yù)測這一市場會出現(xiàn)爆發(fā)式增長。樂觀的估計甚至認為，規(guī)模上萬億“并不遙遠”。但這位信托業(yè)人士分析，稅收優(yōu)惠政策遲遲沒能落實，是阻止企業(yè)年金規(guī)模迅速擴大的關(guān)鍵因素。
中國目前并沒有針對企業(yè)年金的稅收相關(guān)政策。簡單地理解，企業(yè)如果為員工交納企業(yè)年金，這筆錢將完全從企業(yè)利潤中劃撥。而在企業(yè)年金市場比較發(fā)達的國家，企業(yè)年金的支出部分要從成本中扣除，企業(yè)年金誕生的原動力，也源自企業(yè)合理避稅的需求。
目前，勞動與社會保障部已經(jīng)在上海、深圳、大連、沈陽等城市率先開始稅收優(yōu)惠試點。即企業(yè)供款占工資總額４％的部分可以在成本中列支，４％以上部分不享受免稅（企業(yè)所得稅）政策；在上海和深圳，職工以稅（個人所得稅）后收入繳費，在占稅后工資５％以內(nèi)者免稅。
但上述規(guī)定未在全國范圍推廣，據(jù)記者了解，目前也沒有將此政策向全國推廣的進一步計劃。(于勇)
(xintuo摘自財經(jīng)時報)